Blog Economique: Rachat de crédit banques bourse

La banque centrale chinoise a annoncé un nouveau relèvement - le quinzième en moins de deux ans - des réserves que les établissements de crédit doivent déposer auprès d'elles, une mesure qui vise à ralentir la croissance du crédit et à prévenir une surchauffe de l'économie. Cette hausse d'un demi-point du ratio de réserves obligatoire sera effectif le 25 mars. Pour les grandes banques, ce ratio sera porté à 15,5%. La banque centrale chinoise a annoncé un nouveau relèvement - le quinzième en moins de deux ans - des réserves que les établissements de crédit doivent déposer auprès d'elles, une mesure qui vise à ralentir la croissance du crédit et à prévenir une surchauffe de l'économie. Cette hausse d'un demi-point du ratio de réserves obligatoire sera effectif le 25 mars. Pour les grandes banques, ce ratio sera porté à 15,5%.

Le numéro un mondial des logiciels a présenté vendredi une offre non sollicitée de rachat du groupe de services internet pour 44,6 milliards de dollars (30 milliards d'euros). Microsoft propose 31 dollars par action, payables en numéraire ou en titres, soit une prime de près de 62% sur le cours de clôture du titre Yahoo jeudi (19,18 dollars). Dans un communiqué, le mastodonte fondé par Bill Gates se dit prêt à coopérer "étroitement" avec la direction et le conseil d'administration de Yahoo. Les deux groupes auraient déjà discuté d'un rapprochement fin 2006 et début 2007, avant que les dirigeants de Yahoo ne ferment la porte, selon Microsoft. La nouvelle a redonné un coup de fouet aux marchés boursiers européens.

Le blé atteint des prix jamais vus à cause d'une météo mondiale capricieuse

Vendredi, le boisseau de blé (environ 27 kilos) pour livraison en septembre a terminé sur le marché des matières premières de Chicago à 7,2575 dollars, marquant son troisième record de clôture consécutif.

Les derniers pics historiques du blé, pour un contrat à échéance rapprochée, remontaient à mai 1996 et auparavant à 1973.

La récente crise financière liée aux difficultés de l'immobilier américain a plombé la plupart des matières premières, car les investisseurs cherchaient à récupérer des liquidités et se hâteaient de vendre.

Mais le blé, céréale alimentaire de premier ordre, n'a quasiment pas cessé de grimper, coincé entre une demande vivace et une offre réduite.

De nombreux pays producteurs ont été frappés par des perturbations climatiques, qui ont mis en péril les récoltes.

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Wall Street rebondit: le Dow Jones reprend près de 300 points

NEW YORK - La Bourse de New York est parvenue à rebondir nettement lundi, après son fort recul de vendredi, alors que le marché attend désormais les commentaires de la Réserve fédérale (Fed) mardi: l'indice Dow Jones a gagné près de 300 points (+2,18%), tandis que le Nasdaq a pris 1,44%.

Wall Street termine en forte baisse: DJIA -1,07%, Nasdaq -1,19%

Alors qu'il avait réussi à finir juste au-dessus de 14.000 points pour la première fois jeudi, le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a reculé vendredi de 149,33 points pour clôturer à 13.851,08 points.

L'indice composite du Nasdaq a perdu 32,44 points à 2.687,60 points, selon les chiffres définitifs de clôture.

L'indice élargi Standard and Poor's 500 a lui cédé 1,22% (-18,98 points) à 1.534,10 points, après son record de clôture de la veille.

Wall Street n'est pas parvenu à maintenir l'enthousiasme de la veille et les indices sont restés dans le rouge tout au long de la séance.

Aucun indicateur macro-économique n'a été publié vendredi aux Etats-Unis.

Les mauvaises nouvelles sont arrivées du côté des entreprises. Le Dow Jones et le Nasdaq ont pâti "des premières grosses déceptions de la saison des résultats en cours", a expliqué Al Goldman, analyste d'AG Edwards.

En effet, les investisseurs ont notamment sanctionné les résultats publiés par Google (-5,08% à 520,12 dollars) et par Caterpillar (-4,35% à 83,20 dollars).

Le groupe internet a dévoilé un bénéfice trimestriel en nette progression (+28,3% à 925 millions de dollars), mais le bénéfice par action hors exceptionnels s'est révélé légèrement inférieur à ce qu'attendaient les analystes.

"Google a manqué de peu les attentes, mais ils avaient habitué à dépasser largement les prévisions, ce qui n'a pas été le cas ce trimestre", a estimé Michael Malone, analyste de Cowen & Co.

De son côté, Caterpillar a publié un bénéfice net en fort recul de 21% à 823 millions de dollars et inférieur aux attentes.

"Le secteur industriel avait très bien progressé, Caterpillar y compris, donc je pense que les attentes étaient très élevées. Et étant donné que le groupe n'y a pas répondu, cela a entraîné des prises de bénéfices des investisseurs", a expliqué M. Malone.

Sur le marché obligataire, le rendement du bon du Trésor à 10 ans a baissé à 4,956% contre 5,028% jeudi soir, et celui à 30 ans à 5,064% contre 5,118%.

L’essence flambe à nouveau. Juste pour les vacances!

Les automobilistes suisses comprennent vite quand on leur explique longtemps. Les voilà, tout doucement, qui se mettent à acheter des voitures diesel. Et à la veille du grand départ sur la route des vacances, ceux qui ont fait ce choix se frottent les mains.

En effet, rouler au diesel n’a jamais été aussi avantageux. Grande première, le prix de l’essence sans plomb – qui flirte aujourd’hui avec son record de 1,80 franc atteint l’été dernier – a dépassé depuis un mois celui du diesel. Le premier phénomène (la forte hausse printanière de l’essence sans plomb) est devenu un classique depuis quatre ou cinq ans. Cette année encore, le scénario se répète.

Pas la faute du brut

La raison de cette poussée de fièvre récurrente n’est pas à chercher du côté du prix du baril de brut, qui a même baissé de près de 10 dollars depuis un an, ni dans les inquiétudes géopolitiques. Plus simplement, les Américains, eux aussi, se préparent à prendre la route cet été. Ils consommeront des quantités colossales de carburant, bien plus que leurs raffineries sont capables de produire. Plutôt que d’augmenter leur production, les distributeurs américains ont pris l’habitude, dès le mois de mars, de siphonner les réserves européennes, provoquant une hausse des prix.

La hausse plus modérée du diesel comparée à l’essence, en revanche, est une nouveauté remarquable, en tout cas pour la Suisse. D’abord, d’un centime début mai, l’écart est monté jusqu’à 7 centimes il y a quinze jours. Même subtile, cette inflexion est historique. D’autant que la différence de prix avait toujours été de 10 à 12 centimes en défaveur du diesel, ce qui faisait de la Suisse une exception.

Alors que la plupart des pays européens faisaient la promotion de ce carburant en allégeant les taxes, la Suisse a choisi de l’imposer plus lourdement encore en invoquant la nocivité des microparticules que dégage sa combustion.

Les automobilistes eux aussi ont longtemps snobé ce type de moteurs, associés à l’image de vieilles guimbardes fumantes. Mais le vent tourne doucement: si les voitures diesel ne représentent aujourd’hui que 10% du parc automobile helvétique contre une moyenne européenne de 50% – jusqu’à 70% en Autriche – 30% des véhicules neufs vendus en Suisse roulent désormais au diesel.

Etrange retournement

Le succès de ces motorisations en Europe a même provoqué un étrange retournement du marché mondial.

L’Europe raffine dorénavant trop d’essence et pas assez de diesel. Les Américains, eux, ne consomment presque pas de diesel – la part de marché y est de 3,5% – mais ne produisent plus suffisamment d’essence.

Affaiblies par une série d’accidents et de cyclones, les raffineries américaines ne tournent qu’à 80% de leur capacité. D’où les énormes commandes passées dès le printemps pour assurer le pic de consommation estival. Cet échange entre une Europe qui raffine de l’essence dont elle a moins besoin et des Etats-Unis sous-dotés n’est certes «pas très malin», reconnaît Philippe Cordonnier, représentant romand de l’Union Pétrolière suisse, «mais globalement, les raffineurs investissent pour produire plus de diesel», assure-il. Et il en faudra. Pour le marché européen, mais pas seulement. Les automobilistes américains, assommés eux aussi par le prix de l’essence, pourraient revoir l’image déplorable qu’ils se font du diesel. Avec un peu de retard, comme les Suisses.

Le G8 Finances s'inquiète des prix élevés du pétrole

"La croissance mondiale reste robuste et elle est plus équilibrée entre les régions géographiques ainsi qu'à l'intérieur de nos pays", soulignent les grands argentiers du G8, selon ce texte."Les risques pour les perspectives (de croissance mondiale) ont diminué, mais les prix de l'énergie, élévés et volatils, reste un sujet d'inquiétude et nous resterons vigilants", préviennent-ils.

Le niveau des prix contribue à alimenter l'inflation dans le monde, poussant de nombreuses banques centrales dans le monde à remonter leurs taux d'intérêt comme en zone euro ou en Grande-Bretagne. Ce qui pourrait au bout du compte freiner la croissance mondiale.

"Les anticipations d'inflation sont primordiales pour l'évolution de la croissance mondiale", a indiqué le directeur général du Fonds monétaire international lors d'une conférence de presse.

Les cours du pétrole brut sont dopés depuis plusieurs semaines par les inquiétudes entourant le niveau des stocks d'essence américains.

Les cours du brut ont évolué vendredi à Londres autour des 70 dollars, au plus haut depuis plus de huit mois.

Par ailleurs, le marché s'inquiète toujours des violences qui persistent au Nigeria et qui perturbent depuis plusieurs mois le fonctionnement des installations pétrolières du pays, premier producteur africain et sixième mondial.

La production nigériane, appréciée des raffineurs car facile à transformer en essence, est actuellement amputée d'environ 25%, soit quelque 800.000 barils par jour.

Il y a 25 ans, les milieux d'affaires avaient été terrorisés par la perspective, qui s'est révélée réalité, de voir arriver au pouvoir François Mitterrand, et avec lui la perspective de ministres communistes.

En 2007, à la veille du premier tour des élections présidentielles, le CAC 40 terminait le vendredi sur un record et il poursuit dans l'entre deux tours son bonhomme de chemin.

La Bourse, au niveau mondial, est au firmament. Les investisseurs peuvent donc se payer le luxe de se ficher complètement de l'identité de celui ou celle qui prendra l'Elysée le 6 mai. Ont-ils raison? Peut-être... C'est vrai qu' à entendre le discours hyper protectioniste des deux candidats on ne voit pas ce qui les différencie.

A la fin, la Bourse sait que l'un ou l'autre devra devenir plus réaliste au pouvoir.

Helvetic reprend de l’altitude

Helvetic Airways s’est redressée depuis le sauvetage entrepris par le financier alémanique Martin Ebner. La compagnie aérienne table sur un cash-flow de 5 millions de francs pour son exercice 2007/08 et sur le remboursement de la totalité de ses dettes, soit 15 millions, d’ici à l’automne. Martin Ebner reconnaît avoir sous-estimé l’investissement. «J’ai mis 25 millions de francs pour la recapitaliser, alors que j’avais prévu 10 millions.» Il a en outre dû acheter en sus les quatre avions d’Helvetic. Cette reprise en main a porté ses fruits. Le chiffre d’affaires de la compagnie a bondi de 32% à 17,4 millions de francs au cours de l’exercice 2006/07, clos fin mars.

Analyses Techniques CAC40 : Où va le CAC40 ?
10/12 - Avec des statistiques macroéconomiques particulièrement contradictoires ces derniers temps et qui ne parviennent pas à jouer leur rôle de catalyseur pour relancer la hausse, jettons un regard avisé sur l'indice CAC40 afin de constater si l'analyse technique peut nous donner quelques éléments de réponse en ce qui concerne l'indécision qui anime un grand nombre d'investisseurs en cette fin d'année.
L'heure du réveil aurait-elle sonnée? En tout cas, la hausse de l'indice sur la semaine passée est remarquable ( +2.48% ), mais il est vrai: pour le moins inattendue !!

Les cours ont enfoncé le support oblique haussier ( vert foncé ) qui les portait depuis la reprise haussière de la mi-juin dernier. Comme nous le précisions, cette rupture baissière pourrait avoir pour conséquence de ralentir la progression de l'indice à moyen-terme.

A court-terme, l'indice vient de vaincre le petit canal baissier ( bleu ciel ) qui orientait les cours à la baisse depuis les plus hauts atteints à la mi-novembre.

La MM50 continue sa progression et vient d'être rejointe par les cours qui tentent de s'en affranchir. Pour le moment, il semblerait par ailleurs que la MM20 ait un rôle intéressant à observer car à l'origine de l'arrêt de la belle progression de l'indice ce jeudi 07/12.
De plus, les cours semblent vouloir s'appuyer sur une MM10 qui tente de se retourner à la hausse. L'ensemble des principaux indicateurs techniques reprend des forces si bien que nous pourrions être en présence d'éléments précurseurs à un retournement haussier plus affirmée construit sur les bases de la hausse de ces derniers jours Toutefois, il est bien trop prématuré que d'interpréter cela comme le départ d'un rallye de fin d'année qui reste pour le moment purement hypothétique.

A la hausse, l'indice devra s'affranchir franchement de sa MM50 ( vers 5371 ) puis de sa MM20 ( vers 5397 ) pour espérer pérenniser sa tentative de reprise haussière.
Plus haut, les 5418 pourraient alors être attaqués avec optimisme et leur rupture projetterait à nouveau l'indice contre la poche de résistance autour des 5450-5460.
En cas de prise en main affirmée du marché par les bulls, la micro-fenêtre baissière 5490-5489 devrait alors aisément aspirer les cours, positionnant par là même idéalement l'indice phare parisien pour un assault des plus hauts annuels.

A la baisse, la MM50 ( vers 5371 ) redevient support même si ce dernier demeure bien précaire pour le moment. Sous ce niveau, les cours pourraient trouver un soutien sur les 5354, puis surtout les 5340, particulièrement actifs ces dernières séances. Plus bas, le seuil des 5300 reviendrait sans grande incertitude d'actualité. Encore plus au sud, rien de devrait alors entraver la marche des bears jusqu'aux 5259-5238 qui avaient admirablement bien joué leur rôle de support au début du mois de décembre.

Salaires des grands patrons toujours plus élevés en Suisse

Les salaires des grands patrons augmentent toujours plus. Les entreprises suisses sont de plus en plus nombreuses à verser des millions à leurs dirigeants.Le salaire moyen des dirigeants des 56 plus grandes sociétés a augmenté de 15% pour s'inscrire à 2,3 millions en 2006. Les multinationales ne sont plus les seules à verser des salaires à sept chiffres à leurs dirigeants. Les entreprises un cran en dessous suivent aussi la tendance. Sur les 56 entreprises comparées, 31 font partie du "club des millionnaires" contre 27 en 2005.Le plus grand bond a été enregistré chez Lonza, où la rémunération moyenne des dirigeants a triplé à 2,52 millions l'an dernier.

Les grandes banques occupent sans surprise les premières places avec des rémunérations de 18,99 millions en moyenne chez UBS, ce qui représente une hausse de 10,9% sur un an, et de 18,93 millions chez Credit Suisse, en progression de 11,8%.

Les entreprises pharmaceutiques suivent, avec un bond de 53% chez Roche (7,70 millions) tandis que chez Novartis, le montant a augmenté de 3,3% à 7,42 millions. Swiss Re et ZFS occupent les 4e et 5e position.

Le patron le mieux payé reste Daniel Vasella de Novartis avec 44 millions de francs (+24,6%). Il est suivi par le chef de l'UBS Marcel Ospel avec 26,6 millions (+10,9 %) et le chef de Roche Franz Humer avec 21,6 millions (+14,3%).

Le bénéfice net a grimpé de 11%

Novartis a fait progresser ses ventes et son bénéfice au 1er trimestre au-delà des attentes des analystes. Le résultat net du groupe bâlois a gagné 11% à 2,17 milliards de dollars (2,62 milliards de francs). Le chiffre d'affaires a crû de 18% à 9,82 milliards de dollars.Le résultat tient compte d'un gain exceptionnel de 129 millions de dollars avant impôts, dégagé par la cession du secteur Nutrition et Santé à Nestlé, a indiqué Novartis. Le résultat opérationnel a atteint 2,45 milliards, en hausse de 11% seulement comparé au chiffre d'affaires en raison de cette vente.Tous les secteurs du géant pharmaceutique ont participé à la performance du premier trimestre, en particulier la division pharma. Les ventes de celle-ci ont progressé de 17%, à 5,9 milliards de dollars. Les médicaments les plus vendus ont été le Diovan (antihypertenseur) pour un total de 1,2 milliard de dollars (+20%) et le Glivec (contre la leucémie) pour 674 millions (+16%).

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Pétrole: pas de hausse de la production de l'Opep malgré la flambée des prix

L'Opep n'a pas l'intention d'augmenter sa production pétrolière à court terme pour calmer les prix du pétrole, qui ont bondi ces deux dernières semaines, et ne prévoit pas de tenir une réunion extraordinaire avant celle prévue en septembre.

"Jusqu'à présent il n'y a pas besoin de se réunir, à moins que les choses changent drastiquement" avant la prochaine réunion du cartel pétrolier, prévue en septembre, a déclaré jeudi le ministre du Pétrole des Emirats arabes unis, actuel président de l'Opep, Mohammed al-Hamili, lors d'un sommet pétrolier à Paris.L'Opep n'a "pas besoin" d'augmenter sa production pétrolière pour le moment, a renchéri son homologue qatariote, Abdallah al-Attiyah, dont le pays est également membre de l'Opep.

Pour M. al-Hamili, la hausse récente des prix pétroliers est due "à la situation géopolitique" et n'a "rien à voir avec les fondamentaux", qu'il juge "bons", soulignant que l'Opep s'attendait à ce que l'économie mondiale continue à croître à un rythme "relativement soutenu" en 2007.

"Nous ne pouvons pas contrôler les facteurs géopolitiques et nous n'avons aucune indication selon laquelle il y aurait une pénurie de pétrole", a insisté M. al-Attiyah.

La capture en Iran de 15 marins britanniques le 23 mars avait fait bondir les cours du brut, qui avaient pris près de 8 dollars en quelques séances à New York et à Londres, où ils ont touché leur sommet depuis sept mois dans la nuit de lundi à mardi à 69,58 dollars.

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Economie
Hauts salaires: le patron d'Oerlikon côtoie Vasella et Ospel

Thomas Limberger figure en tête des dirigeants d'entreprises les mieux payés de Suisse, aux côtés de Daniel Vasella et de Marcel Ospel notamment. L'an passé, le patron d'Oerlikon a vu sa rémunération globale culminer à près de 26 millions de francs.En 2006, le groupe technologique schwytzois a fait bondir son bénéfice net à 302 millions de francs, contre un profit de 21 millions un an plus tôt. Le chiffre d'affaires a gagné 42,7% à 2,3 milliards.Ces résultats incluent le rachat de Saurer sur les mois de novembre et décembre. L'acquisition du fabricant de machines textiles a été le point culminant de l'année. La plupart des secteurs ont réalisé des gains dépassant la croissance du marché.Les entrées de commandes ont progressé de 81% à 2,6 milliards de francs en 2006, ce qui prévaut une forte activité cette année, selon le groupe. Sans Saurer, les entrées de commandes ont doublé, à 9,7 milliards. OC Oerlikon table sur des ventes de 5 milliards de francs en 2007.Outre un salaire en liquide d'environ 2 millions de francs, le patron du groupe technologique a reçu l'an passé 5000 actions Oerlikon auxquelles se sont ajoutées 40'000 options, ressort-il du rapport annuel d'Oerlikon. Selon le cours actuel de l'action du groupe sis à Pfäffikon, soit 750 francs, le paquet de M. Limberger vaut 3,75 millions.Egalement dévoilé, le salaire du président du conseil d'administration du Credit Suisse, Walter Kielholz, s'est monté à 16 millions de francs, dont 9 millions en liquide et le reste en actions. En 2005, ce dernier avait perçu 12,1 millions de francs. L'an passé, le numéro deux bancaire helvétique a vu son bénéfice net quasi doubler, à 11,3 milliards de francs.Son homologue Marcel Ospel, président d'UBS, a touché une rémunération totale de 26,591 millions de francs l'an dernier. Au regard de 2005, cette somme s'est étoffée de 10,9%, alors que le bénéfice net du numéro un bancaire suisse a atteint 12,26 milliards de francs, en baisse de 12,7%.

Cours pétrole en hausse matières premières or platine

    

Indices - Matières premières Matières premières Libellé Dernier Var. Ouv. + haut + bas Veille Gold Index 663.00 -0.20% 0.00 0.00 0.00 664.30 Silver Index 13.26 -0.90% 0.00 0.00 0.00 13.38 Paladium Index 352.50 0.00% 0.00 0.00 0.00 352.50 Platinium Index 1 234.00 -0.20% 0.00 0.00 0.00 1 236.50 Pétrole (New York) 64.65 USD +2.73% 62.80 68.09 62.24 62.93