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Bruits de rachat sur Julius Baer, suspicion de cachotteries au Credit Suisse, les actionnaires d'UBS sous pression enfin. Le calme peine à revenir sur la place financière helvétique.

Hier, le nouveau patron du Credit Suisse, Brady Dougan, a eu une parole malheureuse lors de la conférence de presse annuelle sur les résultats 2007: «Nous ne parlerons pas du premier trimestre 2008, car l'environnement, difficile, devrait perdurer à court terme.» Sous-entendu: silence radio total, au revoir et à bientôt. Le Credit Suisse   comme prévu - a pourtant réussi à tirer son épingle du jeu en présentant pour l'année écoulée un bénéfice de 8,55 milliards de francs, en hausse de 3%, malgré des corrections de valeur de 3,5 milliards de francs l'an dernier, consécutifs à la crise des subprime.

L'action du Credit Suisse joue au yo-yo
Grâce au private banking   qui a engrangé un peu plus de 50 milliards de francs d'argent frais en 2007  , le Credit Suisse bat dès lors à plate couture son concurrent UBS, qui terminera l'année avec une perte sèche de 4,4 milliards de francs et qui tiendra, demain, sa conférence de presse annuelle. Le groupe Credit Suisse devrait dès lors avoir le sourire aux lèvres, lui qui, ces dernières années, s'est toujours retrouvé relégué au rôle de second couteau face à une UBS triomphante.

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Julius Baer: le bénéfice net a augmenté de 28,2%

Le profit net s'entend hors coûts d'intégration et de restructuration, amortissements sur valeurs intangibles liés à l'acquisition réalisée à fin 2005 et facteurs financiers exceptionnels. Ces positions comprises, il se monte à 424,3 millions de francs, en envol de 35% sur un an.

Dans la gestion de fortune, l'argent géré a augmenté de 11% à 152,8 milliards de francs. Un tiers de la hausse est imputable à l'afflux net d'argent frais. Le bénéfice avant impôts a augmenté de 24% à 260 millions de francs.

Dans la gestion institutionnelle (asset management), les fonds sous gestion ont crû de 13% à 252,3 milliards (auxquels s'ajoutent 59 milliards d'argent sous dépôt, en "global custody"). L'afflux net d'argent frais s'est monté à 15 milliards de francs et le bénéfice avant impôts a pris 23% à 440 millions.

Le résultat avant impôt de l'ensemble du groupe Julius Baer a augmenté de 24,6% à 674,7 millions de francs. La banque annonce par ailleurs un programme de rachat d'actions qui pourra aller jusqu'à 2 milliards de francs d'ici à l'assemblée générale de 2010. Il devrait débuter "dans le courant de 2008".

UBS touche 2 milliards dans sa vente de 20,7% de Julius Baer

UBS obtient un gain de 2 milliards de francs avant impôts en vendant sa participation dans Julius Baer. Le numéro un bancaire helvétique a finalisé hier la cession des 20,7% qu’il détenait dans la banque privée zurichoise, dont l’action a chuté en bourse.

Pression sur Julius Baer

La somme servira à racheter des actions dans le cadre du programme annoncé en mars dernier, a indiqué UBS dans un communiqué. Le groupe a cédé pour 84 francs par action un paquet de 15,23% à des investisseurs institutionnels via une procédure accélérée de bookbuilding –?constitution rapide d’un carnet d’ordres –?et le solde à Julius Baer lui-même pour 90 francs par titre.

Le dénouement annoncé jeudi soir a mis une forte pression, hier, sur le titre Julius Baer. Vers 16?heures, il chutait de 4,5% à 85 francs, non sans avoir cédé plus de 6% à mi-journée dans un marché des valeurs vedettes (SMI) en baisse de 0,42%. Le titre UBS perdait lui quelque 0,59%.

La fin des rumeurs

Le placement définitif du paquet d’UBS prive désormais le titre Julius Baer du bénéfice des rumeurs. Ce qui explique son recul, selon des courtiers. Il pourrait cependant rebondir à moyen terme, car l’avenir de la banque reste flou.

Les rumeurs se sont développées quand UBS a confirmé le mois dernier vouloir se défaire de cette participation non stratégique à l’issue de la procédure de blocage, qui a expiré le 25 mai. Le groupe détient cette part depuis fin 2005, lorsque Julius Baer avait acheté les banques privées Banco di Lugano, Ehinger Armand Von Ernst et Ferrier Lullin, et le gérant d’actifs spécialisé GAM.

Actions vouées à la destruction

Pour mémoire, UBS avait indiqué que la cession du paquet devrait générer des revenus de plus de 4,1 milliards de francs.
Julius Baer, pour sa part, prévoit de détruire les actions rachetées, une fois obtenu le feu vert de ses actionnaires. Le groupe financera cette acquisition par un emprunt de 500 millions de francs et ses fonds propres.

Deutsche Bank pourrait racheter Julius Bär



L’action Julius Bär, une banque suisse spécialisée dans la gestion de fortune, était en forte hausse mercredi à la Bourse suisse, sur fond de rumeurs de rachat par la Deutsche Bank.

En début d’après-midi, l’action était en progression de 2,64% à 87,50 francs, dans un marché SMI inchangé à 9,360 points. Avec cette progression, le titre Julius Bär était la plus forte hausse du jour de la Bourse suisse. En début de séance, l’action avait même progressé de 5,8%. Lors de la séance boursière de la veille, 5,1 millions de titres ont changé de mains hors bourse, soit 4,6% des actions Julius Bär. De nouvelles transactions ont été enregistrées ce mercredi.

Doute L’UBS, principal actionnaire de la banque avec 21% du capital, a indiqué à plusieurs reprises vouloir se défaire de cette participation, ce qui alimente des rumeurs de reprise. Reste que les courtiers en doutent. L’UBS peut certes vendre le paquet de près de 21% qu’elle détient dans cette banque depuis le 2 juin. Mais le supposé acheteur, la banque allemande Deutsche Bank, a actuellement assez à faire avec des problèmes internes, notent des experts.